Este situado en la ciudad de Palamós, en la Costa Brava.
Punta del Molino está en el extremo oriental de la bahía. Su nombre se deriva, como él mismo da a suponer, de la existencia de un molino de viento. En este mismo emplazamiento, en la parte más elevada, en su día se edifica la capilla de Nuestra Señora de Gracia (siglo XVI) y posteriormente, en el siglo XVII, la ciudadela.

Entró en servicio el 1 de septiembre de 1865, y actualmente está formado por una torre prismática hexagonal con cúpula gris. Desde 1917 dispuso de red eléctrica, y en 1975 sufrió una reforma en su estructura debido a las grietas que se habían creado principalmente por los bombardeos sufridos en la Guerra Civil española y la extracción de piedra de una cantera cercana. Iluminaba el área comprendida entre las puntas de Valentino y Castell.

En 1960 se recrece el torreón y se reemplaza la linterna.
En la misma fecha que el faro se encendió también la luz del muelle que es una baliza constituida por un simple fanal con óptica de 6° orden.